先看组合，再看资产
这是一份假设年度复核框架。先比较年初与当前的地区、币种、行业和风险因子，再进入单项资产。顺序反过来，很容易在一连串公司更新里失去组合变化。
区分价格变化和主动配置
暴露增加可能来自新增投资，也可能来自估值变化、汇率或其他资产收缩。复核记录应说明变化由什么造成，以及是否符合原来的风险预算。
把未来资本需求放进表里
后续注资、债务到期、承诺未缴和潜在退出都会影响可配置资本。年度规划不能只看当前净值。
- 已承诺但未投出的资本。
- 资产层融资或再融资节点。
- 可能的退出和回款时间。
- 压力情境下的额外资金需求。
删掉已经失效的主题标签
主题曾经成立，不代表每项资产仍按同一逻辑运行。若客户、产品或政策依赖已经改变，就应更新归类。我宁愿让一张图少一个漂亮主题，也不愿让它保留过时的关联。